Beta Inteligente Avanzada: Diversificación Óptima y Rendimiento Máximo a Largo Plazo La Evolución de la Beta Inteligente en una Combinación Ponderada de Todos los Factores que afectan a las Acciones 61550 Smart Beta 1.0: trata la exposición deficiente de factores un factor a la vez 61550 Smart Beta 2.0: Con más de un factor a la vez 61550 Smart Beta 3.0: optimización de todos los factores significativos que afectan a las existencias más la descorrelación ACI ofrece estrategias Smart Beta 3.0 y personalización para cumplir con los objetivos de riesgo / recompensa específicos del cliente: ACSO (A Lternative C ore S - Nly) son estrategias de combinación descorrelación propietaria y multi-factor. La re-diversificación avanzada da como resultado subgrupos de acciones menos correlacionados. ACOO (A lternative C ore O ption O ption) las mismas estrategias de acciones, la opción de índice SPX sobreescrita como liquidez, la equidad cubierta transparente para proteger contra el empeoramiento del mercado artificial impulsado por la Fed. Hedge Funds: Algorithmic Index Option y estrategias de Futuros Gestionados CTA. Personalizamos la equidad cubierta para las carteras existentes para cumplir con los objetivos de riesgo / recompensa específicos del cliente. Investigación patentada: Análisis de riesgo, beta inteligente rendimiento superior real, no-na239ve diversificación rotación aleatoria como conductor del mercado Russell sector de estudio EWI superar en todos los estilos. Acceso: Para acceder a este sitio web es necesario que lea la información legal y se identifique de acuerdo con las Normas de la SEC, ya sea como un Inversor Acreditado, un Profesional de Inversiones o un representante de buena fe de un Inversor Acreditado. Definición de sobrescritura Una estrategia de opciones que implica la venta de opciones de compra o venta en acciones que se cree que tienen un precio excesivo o con un precio inferior, suponiendo que las opciones no se ejercitarán. La sobreescritura es una estrategia especulativa que algunos autores de opciones pueden emplear cuando creen que el valor subyacente está valorado incorrectamente, con el fin de cobrar una prima. También se llama superación. RUPTURA Sobrescritura El autor de una opción tiene la obligación de realizar una determinada acción, mientras que el titular de la opción no está obligado a realizar ninguna acción. Overwriting es una técnica utilizada por los escritores de opción especulativa para tratar de beneficiarse de las primas pagadas por los compradores de opción para los contratos de opción de las esperanzas del escritor simplemente expirará sin ser ejercido. Debido a que el tenedor podría ejercer la opción, esta estrategia se considera arriesgada y sólo debe ser intentada por aquellos con una comprensión completa de las opciones y las estrategias de opciones. Overwriting en tiempo real después de horas Pre - Que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar la configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice su configuración para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies) para poder continuar proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Podemos mejorar el alfa de su fondo, mientras que reduce el riesgo. Con nuestras décadas de derivados de primera línea, experiencia técnica fundamental y técnica podemos atacar la beta de su fondo de tres frentes a la vez, mientras que la creación de una frontera eficiente mejorado y alfa aumentando sustancialmente. En los mercados financieros, la volatilidad y la (volatilidad de la volatilidad) son la regla y no la excepción. Para los inversionistas de hoy, el aumento de la volatilidad del mercado de valores y la imprevisibilidad en los mercados está generando un nuevo interés en las prácticas de cobertura y reducción del riesgo. Podemos ayudar. Las técnicas de cobertura inteligentes pueden reducir la volatilidad de la cartera, reducir el riesgo y aumentar la alfa, convirtiendo la cobertura en una opción efectiva para todos los inversores, ya sea agresiva, conservadora o cautelosa. Para los redactores de llamadas cubiertos, la principal estrategia de opciones de compra de acciones es comprar un capital específico con el propósito de vender la opción de compra correspondiente. El plazo de inversión es de uno a dos meses, ya que los informes de ganancias pondrán fin a la ejecución incluso de las acciones de mayor rendimiento (si está de acuerdo con mis directrices). En muchos casos, la asignación de acciones está permitida por el vendedor e incluso si se produce una cesión anticipada, nuestra inversión todavía habría sido exitosa. En otras palabras, perder (vender) la acción no es ningún problema y realmente sólo parte de la estrategia. Hay otros inversores que venden opciones de compra de una manera diferente, llamada sobrescritura de cartera. En este caso, una opción de compra se vende en una acción que ya forma parte de una cartera existente. Esa opción se selecciona de una manera en la que NO se espera que se ejerza. Recuerde que necesita tener 100 acciones para cada contrato de opciones vendido. ¿Por qué un Overwriter Cartera no quiere que sus acciones asignadas: Esto es básicamente un problema fiscal. El período de tenencia para ganancias de capital a corto plazo frente a largo plazo es de un año. Si la acción se ha mantenido por menos de ese período de tiempo, el escritor preferiría mantener la equidad durante un período de tiempo más largo. Además, si las acciones se han apreciado sustancialmente de la base del costo, la venta en cualquier momento no puede ser en el mejor interés de los inversores. Otra cuestión importante de impuestos: si la acción subyacente no ha acumulado el período total de tenencia de un año para las ganancias de capital a largo plazo, la escritura de compra cubierta puede suspender o eliminar el período de tenencia acumulado actual. Es aconsejable consultar con su asesor fiscal sobre este asunto. Ventajas de la sobreescritura de la cartera: Obtenga mayores rendimientos en los mercados en declive, neutros y ligeramente alcistas Batir los rendimientos de los tenedores a largo plazo de acciones Aumentar la protección contra la cartera de la cartera, minimizando así el riesgo Generar un flujo de caja mensual Sobrescribiendo: Dado que nuestros objetivos son generar un flujo de caja mensual y NO tener nuestras acciones asignadas, el sentido común dicta que vendemos las huelgas fuera del dinero. Esto nos beneficiará en ese tiempo la decadencia es mayor para estas huelgas y el valor de la opción se disipará a medida que nos acerquemos a la expiración del viernes. Recuerde, no queremos que nuestro precio de ejercicio de la opción termine en-el-dinero (más bajo que el valor de mercado actual de la acción). Nuestra mentalidad debe ser ligeramente diferente al vender estos OTM huelgas en que un 2-4, 1 mes de retorno es demasiado alto un gol. Yo lo fijaría más en 1-1 1/2 por mes, asegurando que la volatilidad implícita de la opción no es demasiado alto. Un IV alto significa que el mercado está anticipando un movimiento de precios grande y que aumenta la posibilidad de que la opción acabe con ITM. Por lo tanto, conformarse con una menor prima y por lo tanto menos posibilidades de asignación. Como una pauta, me gusta ver el precio de la acción por lo menos 5 inferior a la huelga vendida. A modo de ejemplo, si vendiera una huelga de 50, querría que la equidad esté negociando actualmente 47.50 o menos, con la prima de la opción que genera 1 a 1 1/2 para el mes. GMC: cadena de opciones Si el precio de la acción permanece por debajo de 40 por vencimiento el viernes (el tercer viernes del mes) no se necesita ninguna acción en su lista de vigilancia premium. Parte y youre libre de vender otra opción el próximo mes. Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio (40) puede rodar la opción (comprar de nuevo y vender la opción del mes siguiente). Si necesita dinero en efectivo para comprar las opciones y no la tiene en su cuenta, puede vender suficientes acciones para comprar de nuevo las opciones y conservar la mayoría de las acciones originales. De acuerdo con nuestros requisitos de asignación de efectivo y reequilibrio de cartera tendríamos tendencia a vender las acciones que más se han apreciado y que tienen una posición dominante en nuestra cartera. Por qué algunos sobrescritores de cartera venden ataques de ITM. Esta es una estrategia más riesgosa si mantener el stock es importante para el inversor, pero hay un caso que se puede hacer para ello. Generalmente se utiliza cuando el stock o mercado en general está disminuyendo y las huelgas ITM generarán mayores retornos con más protección. Además, el mayor delta de la opción (cantidad que cambia la opción con un cambio correspondiente en el precio de la acción) hará que sea más fácil cerrar o rodar la posición (volver a comprar la opción). Los inversores también utilizan el enfoque ITM junto con el análisis técnico donde se identifican los puntos de soporte y resistencia y los ataques ITM se venden con resistencia y cerrados o laminados si todavía ITM cerca de vencimiento el viernes. ¿Qué ocurre si ocurre una asignación temprana? Esto no ocurrirá con frecuencia, pero podría ocurrir eventualmente. En estos casos, compre una cantidad de acciones igual a la obligación de entregar y notifique a su corredor que estas acciones recién adquiridas deben ser identificadas como las acciones entregadas para cumplir con la obligación de la opción. Consulte con su agente, antes de que el hecho, en cuanto a la mejor manera de manejar estos escenarios. La sobreescritura de la cartera ofrece muchas de las ventajas de la estrategia de compra-escritura, pero debido a las implicaciones tributarias, las metas de ingresos y la gestión de huelgas difieren y necesitan ser comprendidas completamente antes de tomar medidas. Asociación Americana de Inversionistas Individuales Reunión de Retiros de Invierno del Capítulo de Milwaukee Sábado 19 de enero 7:30 8211 2:30 (Yo soy uno de 5 conferencistas con una presentación de 1 hora) Westmoor Country Club Información detallada a seguir La vivienda se ha convertido en una fuerza Debilitado mientras nuestra economía continúa recuperándose a un ritmo de caracoles. Los gastos de construcción en octubre aumentaron en 1,4, mucho mejor que la productividad esperada de 0,5 (una medida del crecimiento de la eficiencia de la mano de obra en la producción de bienes y servicios de la economía) fue de 2,9, por delante de la esperada 2,7 El Índice de Manufactura ISM (Indicador de las tendencias generales del sector de las fábricas, basado en una encuesta de los gerentes de compras de varios cientos de empresas manufactureras en una variedad de industrias. Está disminuyendo en general) se informó 49,5, por debajo de las expectativas Pedidos de fábrica para octubre aumentó en0,8, mejor de lo esperado La tasa de desempleo cayó a 7,7, mucho mejor que el 8.0 anticipado Las solicitudes de desempleo inicial llegó en 370.000, mejor de lo esperado Para la semana, El SampP 500 subió 0.1 para una vuelta de año-hasta la fecha de 15, incluyendo dividendos. IBD. Mercado en una tendencia confirmada BCI. Este sitio sigue siendo optimista en nuestra economía, pero extremadamente cauteloso en el corto plazo. Hasta que se resuelve positivamente el problema del 8220fiscal cliff8221, estamos estableciendo nuestras posiciones con valores que tienen baja volatilidad implícita (acciones beta bajas y ETFs) y huelgas en el dinero para protección adicional a la baja. Steve Z 9 de diciembre de 2012 9:44 Alan, excelente artículo como siempre. Tengo un comentario y una pregunta. Usted escribió, 8220Por qué un Overwriter Cartera no quiere que sus acciones asignadas: Esto es básicamente una cuestión fiscal.8221 Creo que hay una segunda razón y es para los inversores se centró en los dividendos. Muchas personas compran una cesta diversificada de acciones que pagan dividendos ya menos que la compañía reduzca el dividendo, esperan mantener estas acciones para siempre. Encuentro que escribir las llamadas cubiertas de OTM en éstas es una mejora excelente al dividendo. Aquí está mi pregunta. Cuando uso una estrategia de sobrescritura, entiendo sus puntos acerca de observar la volatilidad implícita, dirigiéndose a una devolución de 1-1.5 con la prima de la opción, y / o vendiendo una huelga 5 más alta que el precio de la acción. En lugar de éstos, siempre usé el delta o incluso mejor la probabilidad de estar en el dinero (PITM) cálculo como la forma de seleccionar las huelgas. Esto toma en cuenta la volatilidad implícita y nos da una razón estadísticamente basada para seleccionar la huelga y puede ser aplicada consistentemente tanto a los tickers de alta y baja volatilidad. I8217m está interesado en sus pensamientos sobre el uso de delta o PITM como la forma de elegir OTM strikes para la estrategia de sobrescritura. Usted hace un excelente punto con respecto a la captura de dividendos como otra razón los inversores no pueden querer tener las opciones ejercidas. Gracias por ese comentario. Buscar estadísticas de delta ES otra manera de evaluar la selección de huelga. Muchos inversionistas ven el delta como una probabilidad: La probabilidad de que la huelga termine en el dinero. Por lo tanto, cuanto mayor sea el delta, mayor será la preocupación por el sobrescritor de cartera. Una pauta sería buscar deltas entre .1 y .3. Aquí hay un enlace a un artículo que publiqué sobre este tema: Steve Z December 9, 2012 12:01 pm Alan, Tengo una segunda pregunta. Si uno está utilizando la estrategia de sobreescritura de la cartera y / o una estrategia de LEAPS de tal manera que usted quiere mantener las acciones durante muchos meses, es el informe semanal sigue siendo el mejor lugar para buscar acciones para comprarlo pregunto porque los indicadores utilizados y las existencias que van En el informe semanal son para una estrategia mensual y me preguntaba si sería lo mismo que las existencias que se presentaría en una búsqueda de una estrategia a más largo plazo. Josh W 9 de diciembre 2012 13:58 Gran pregunta, Steve. He estado luchando con esta pregunta durante mucho tiempo (y su anterior también). Como inversor de valor a lo largo de toda la vida, pero también un firme creyente en la venta de opciones, ha sido un reto constante descubrir la forma óptima de casar estas filosofías. IBD8217s metodología de selección de valores tiene un gran historial, pero it8217s volátil y como un 8220value guy8221 me resulta emocionalmente difícil trabajar con. Como consecuencia, I8217ve en gran medida se quedó con mi propia metodología de selección de acciones 8212 modificado para tener en cuenta la fuerza relativa y el sistema Scoring Scout 8212, pero a menudo me he preguntado si mi sistema estaría en desacuerdo con la venta de llamadas a corto plazo. Alan Ellman 11 de diciembre de 2012 2:49 pm Mi respuesta es SÍ con una advertencia. Desde el punto de vista técnico, cambiaría los parámetros para las medias móviles de 20-d ema y 100-d ema a 50-d sma Y 200 - d sma. Si usted planea mantener las acciones a largo plazo. Si su plan es capturar dividendos e incrementar el rendimiento vendiendo LEAPS, recomendaría revisar nuestras 8220High Dividend Yield Stocks Con Leaps8221 reportes publicados en el sitio premium en la sección 8220resources / downloads8221. Estos informes se actualizan trimestralmente para nuestros miembros premium. Desde que usted preguntó acerca de invertir a largo plazo I8217ll mencionar que estoy escribiendo actualmente mi libro 4 orientado a la escuela secundaria y estudiantes de edad universitaria que destaca un plan de inversión a largo plazo. Espero que este libro se publique en el primer trimestre de 2017. Laura 9 de diciembre de 2012 12:35 pm Tengo 500 acciones de lulu que me gustaría aferrarse a. Lo veo en su lista de acciones esta semana. El precio actual es 72.53. Podría vender el enero 77.50 para la vuelta 2.3 o el enero 80 para 1.4 vuelta. ¿Cuál sería una mejor opción? Alan Ellman 10 de diciembre 2012 10:04 am No hay ninguna respuesta correcta o incorrecta aquí. It8217s preferencia personal, aunque el 1.4 se ajusta mejor a mis directrices. De cualquier manera, esté preparado para lanzar la opción antes de las 4PM EST el vencimiento el viernes si la huelga está en el dinero. Barry B 9 de diciembre de 2012 21:47 Algunos comentarios relativos al artículo de Alan8217s blog, así como algunas de las preguntas / respuestas publicadas8230 Selección de huelga 8211 Mi enfoque personal es colocar la huelga por encima de la reciente resistencia fuerte si quería mantener el stock . La comprensión de dónde vendría paso en tienden a darle un poco más confianza de que la huelga no ir ITM durante la vida del comercio. También me gusta usar delta8230in en particular como una aproximación para la probabilidad de que la huelga sea ITM en la expiración. Aquí la elección del delta para la huelga sería una función del perfil de riesgo personal de los comerciantes. Suponiendo que Alan utilizó el precio de GMCR a partir de jueves o viernes de la semana pasada, siendo muy conservador podría considerar una huelga de 41 o 42 porque están por encima de la resistencia reciente (que es también la parte superior de una gran brecha en abril. El Informe Premium para elegir los semanarios 8211 Si usted cree en los conceptos clave de la metodología de Alan8217s, entonces el factor más importante en el comercio exitoso de llamadas cubiertas es la selección de valores. La metodología BCI le ayuda a encontrar las existencias que cumplan con todos los requisitos de sistemas, Es decir, encontrar las acciones más fuertes en las industrias más fuertes 8221. Esto no cambia con el período de tiempo que usted está en el comercio. Si nada, los semanarios tienden a encajar bien debido a la menor duración del comercio8230que es un tiempo más corto que su comercio es Expuestos a las fuerzas del mercado. También como se mencionó en una publicación la semana pasada, los retornos semanales tienden a ser un poco más alto en el mes de comercio en comparación con un típico comercio de 1 mes. Si usted tiene el fondo para el comercio avanzado 8220covered call-like8221 estrategias, Premium Report es también un buen ajuste. Una estrategia como Cash Sécurized Puts encajaría bien con la información del informe. Para aquellos de ustedes que entienden estrategias de 8220tockstock como 8211 Bull Call Spreads 8211 Calendario Spreads 8211 Diagonal Spreads también puede utilizar el informe ya que estas estrategias se comportan como llamadas cubiertas, pero utilizar una opción como sustituto de acciones largas. Es fundamental entender que usted necesita tener una comprensión muy profunda de las opciones, así como las aprobaciones / permisos apropiados de su corredor. El corredor típico no permite el comercio de spread en IRAs y cuentas de rollover de 401K.
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